根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式.
来源:学生作业帮 编辑:搜搜考试网作业帮 分类:综合作业 时间:2024/08/03 07:32:01
根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式.
注意要区分公式中的单利和连续复利表示,求具体过程,
注意要区分公式中的单利和连续复利表示,求具体过程,
1、看涨期权推导公式:
C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
其中
d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
d2=d1-бT^(1/2)
S-------标的当前价格
K-------期权的执行价格
r -------无风险利率
T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
N(d)---累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
б-------表示波动率(自己设定)
2、平价公式
C+Ke^(-rT)=P+S
则P=C+Ke^(-rT)-S
=S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
=S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
=Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
以上纯手工打字,望接纳,谢谢!
C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
其中
d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
d2=d1-бT^(1/2)
S-------标的当前价格
K-------期权的执行价格
r -------无风险利率
T-------行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
N(d)---累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
б-------表示波动率(自己设定)
2、平价公式
C+Ke^(-rT)=P+S
则P=C+Ke^(-rT)-S
=S*N(d1)-S - Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
=S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
=Ke^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)
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求期权定价BS模型的推导过程
7 月 1 日,某投资者以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期,执行价格为 10200 点的恒生指数看跌期权,同时
Black-Scholes模型公式中参数的含义?
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